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運(yùn)行機(jī)制,，搭建產(chǎn)業(yè)科研間橋梁
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細(xì)數(shù)2015水處理市場(chǎng)跨界并購(gòu)及海外并購(gòu)
來(lái)源:中國(guó)水網(wǎng)
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作者:水中心
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發(fā)布時(shí)間: 2016-03-15
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當(dāng)前,，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中充滿彷徨與迷惘,，環(huán)保行業(yè)等新興領(lǐng)域成為資金流向的熱土,。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，2015年,，環(huán)保公司并購(gòu)案例約136起,，涉及交易金額超400億元,。和2014年相比,，2015年環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)更加火爆,。
2015年環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)熱來(lái)襲
回眸2015，“并購(gòu)”成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)最熱的關(guān)鍵詞之一,。行業(yè)并購(gòu)潮起,，跨界并購(gòu)火爆。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中充滿彷徨與迷惘,，環(huán)保行業(yè)這類新興領(lǐng)域則成為資金流向的熱土。2015年隨著“新環(huán)保法”的正式實(shí)施,，國(guó)家部委又下發(fā)了近20條環(huán)保政策,，涵蓋了水、大氣,、垃圾處理,、環(huán)境監(jiān)測(cè),、第三方環(huán)境治理以及政府和社會(huì)資本合作等領(lǐng)域。這些利好政策無(wú)疑推動(dòng)了環(huán)保行業(yè)的兼并重組,。同時(shí),，國(guó)家大力推行PPP項(xiàng)目，使得政府外包的環(huán)境治理額度大幅提高,，產(chǎn)生了大量的采購(gòu)需求,。一些公司所處行業(yè)與環(huán)保聯(lián)系比較密切，看中環(huán)保PPP的機(jī)會(huì),，希望通過(guò)并購(gòu)的方式分享其中的利益,。從過(guò)去一年來(lái)環(huán)保行業(yè)并購(gòu)數(shù)量和金額的猛增趨勢(shì)看，該領(lǐng)域越來(lái)越有活力,，更多的企業(yè)和資金正邁入這一市場(chǎng),。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年,，環(huán)保公司并購(gòu)案例約136起,，涉及交易金額超400億元。而2014年,，這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為88起和225億元,。和2014年相比，2015年環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)的火爆可見一斑,。
海外并購(gòu)道阻且長(zhǎng)
相比于前幾年寥寥無(wú)幾的海外并購(gòu),，2015年海外并購(gòu)可謂是大增長(zhǎng)，51億元的交易額也足夠龐大,。不過(guò),，這些并購(gòu)還是以技術(shù)引進(jìn)為主。也有部分企業(yè)想憑借海外并購(gòu),，搭上“一帶一路”順風(fēng)車,，拓展海外市場(chǎng)。首創(chuàng)股份總經(jīng)理劉永政表示,，首創(chuàng)收購(gòu)新加坡公司是基于技術(shù)和戰(zhàn)略兩方面的考慮,。技術(shù)方面，是看中了該公司擁有工業(yè)危廢,、溶劑和重金屬等方面的技術(shù),，產(chǎn)業(yè)鏈較全;戰(zhàn)略方面，在“一帶一路”的市場(chǎng)開拓中,，新加坡公司將是橋頭堡和戰(zhàn)略重地,。
“十三五”進(jìn)入并購(gòu)考驗(yàn)期
隨著“十三五”時(shí)期的到來(lái)，國(guó)家層面的環(huán)保工作進(jìn)入新階段，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也將迎來(lái)新的發(fā)展,。在1月11日召開的2016年全國(guó)環(huán)保工作會(huì)議上,，環(huán)保部部長(zhǎng)陳吉寧介紹，“十三五”環(huán)境保護(hù)的總體思路是：以改善環(huán)境質(zhì)量為核心,，實(shí)行最嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)制度，打好大氣,、水,、土壤污染防治三大戰(zhàn)役，確保2020年生態(tài)環(huán)境質(zhì)量總體改善,。
進(jìn)入“十三五”時(shí)期,，環(huán)保產(chǎn)業(yè)隨之進(jìn)入并購(gòu)考驗(yàn)期，戰(zhàn)國(guó)時(shí)代,，群雄并起,。環(huán)保企業(yè)更加有實(shí)力橫向收購(gòu)國(guó)內(nèi)同行，龍頭企業(yè)則看中海外同行的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),。越來(lái)越多的非環(huán)保企業(yè)通過(guò)并購(gòu)進(jìn)軍這一“避風(fēng)港”行業(yè),。
長(zhǎng)期觀察環(huán)保產(chǎn)業(yè)的宇墨咨詢總監(jiān)史方標(biāo)曾撰文指出，“十三五”時(shí)期,，海外并購(gòu),、新興領(lǐng)域并購(gòu)和國(guó)企混改下，環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)將繼續(xù)多元并購(gòu)主題,。并購(gòu)主流目的將從盤活資產(chǎn)越來(lái)越轉(zhuǎn)變?yōu)闋?zhēng)奪優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的高溢價(jià)仍將是常態(tài)。
2015水務(wù)市場(chǎng)的“外來(lái)和尚”
資料統(tǒng)計(jì),，2015年,，至少有40家非環(huán)保公司通過(guò)并購(gòu)進(jìn)軍環(huán)保行業(yè)。這些企業(yè)有的來(lái)自日漸衰落的傳統(tǒng)行業(yè),，有的則來(lái)自和環(huán)保聯(lián)系緊密的“近親”行業(yè),。去年最大的一筆交易由啟迪科技服務(wù)集團(tuán)創(chuàng)下，這樁并購(gòu)案也是改革開放以來(lái)中國(guó)環(huán)境領(lǐng)域最大的一筆,。首創(chuàng)股份是并購(gòu)金額最多的上市公司,。
由于政策與市場(chǎng)的共同驅(qū)動(dòng)，以中國(guó)中車,、中國(guó)石化,、中信集團(tuán)等“巨鱷”為代表，多家大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)軍環(huán)保領(lǐng)域,，專設(shè)子公司或推行金融計(jì)劃,，運(yùn)作資金多以“億”為單位計(jì)算，使環(huán)保領(lǐng)域已然成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新高地,。
1. 中國(guó)中車進(jìn)軍農(nóng)村污水治理,，斥資10億建研發(fā)基地
2015年,，交通運(yùn)輸類國(guó)有企業(yè)中國(guó)中車的資本觸手悄然以農(nóng)村污水處理為抓手，逐漸延伸至環(huán)保領(lǐng)域,。據(jù)其公司官網(wǎng)顯示,，中車將“環(huán)保產(chǎn)業(yè)”納入了公司“新興產(chǎn)業(yè)”范疇，而且擬將環(huán)保水處理板塊打造成為國(guó)內(nèi)村鎮(zhèn)污水治理領(lǐng)域首選供應(yīng)商,。4月,，高鐵的真空井技術(shù)應(yīng)用于江北農(nóng)村，建立起了生活污水真空收集與處理系統(tǒng),。8月,，中國(guó)中車與江蘇常熟、中國(guó)科學(xué)院生態(tài)環(huán)境研究中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,，三方將共同探索分散污水治理模式,。其中，中國(guó)中車公司投資10億元在常熟建立農(nóng)村分散式污水處理設(shè)施生產(chǎn)及研發(fā)基地,。11月,，中國(guó)中車在廣西的分散式農(nóng)村污水處理試點(diǎn)工程接受國(guó)務(wù)院副總理汪洋的視察，受指示要充分發(fā)揮在軌道交通行業(yè)的優(yōu)勢(shì),，打造適合中國(guó)國(guó)情的農(nóng)村污水處理設(shè)備,。
2. 中國(guó)石化預(yù)打造2020年一流環(huán)保公司
2015年8月，中國(guó)石化首家節(jié)能環(huán)保工程公司在湖北成立,，其優(yōu)化整合了中石化石油工程建設(shè)板塊的核心環(huán)保技術(shù)和優(yōu)勢(shì)資源,，是中石化唯一的節(jié)能環(huán)保工程公司、節(jié)能環(huán)保政策研究及技術(shù)支持中心,，也是面向國(guó)內(nèi)外節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)的綜合一體化工程承包商和技術(shù)服務(wù)商,。中石化副總裁焦方正表示，組建節(jié)能環(huán)保新公司是中石化石油工程業(yè)務(wù)深化改革,、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重大舉措,，將面向國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，爭(zhēng)取到2020年形成一批擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的節(jié)能環(huán)保技術(shù)和產(chǎn)品,，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值30億元以上，成為國(guó)際先進(jìn),、國(guó)內(nèi)一流的節(jié)能環(huán)保工程公司,。
3. 中信集團(tuán)專設(shè)環(huán)保子公司
中國(guó)中信集團(tuán)公司，作為金融與實(shí)業(yè)并舉的大型綜合性跨國(guó)企業(yè)集團(tuán),，總資產(chǎn)已超4千億,。在水務(wù)領(lǐng)域，中信環(huán)境2015年完成收購(gòu)了新加坡主板上市公司“聯(lián)合環(huán)境”54.9%的股份，并更名為“中信環(huán)境技術(shù)有限公司”,，擁有200萬(wàn)噸以上的供排水業(yè)績(jī),。目前，中信環(huán)境的水務(wù)板塊,，形成了完整的戰(zhàn)略布局：以美能的MBR膜技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力,，在環(huán)保領(lǐng)域同時(shí)突破了工業(yè)水處理和市政水務(wù)市場(chǎng)，并從膜裝備制造,、EPC貫穿到PPP范疇下的投資運(yùn)營(yíng)建設(shè),，形成了完整的競(jìng)爭(zhēng)鏈條。
4. 葛洲壩集團(tuán)：并購(gòu)整合,，快速切入環(huán)保市場(chǎng)
中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司是一家集建筑、投資,、房地產(chǎn),、環(huán)保、金融等業(yè)務(wù)板塊為一體的大型國(guó)有集團(tuán)企業(yè),，總資產(chǎn)就已超千億元,。2015年，葛洲壩集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)整合的方式快速切入環(huán)保市場(chǎng),。2015年1月15日,，葛洲壩集團(tuán)投資約4.73億元，收購(gòu)凱丹水務(wù)75%的股權(quán),。目前主要圍繞京津冀經(jīng)濟(jì)圈,、成渝經(jīng)濟(jì)圈等發(fā)達(dá)地區(qū)開展水務(wù)環(huán)保業(yè)務(wù)，現(xiàn)已投資和運(yùn)營(yíng)了10家水廠,，總處理能力達(dá)55萬(wàn)噸/日,。董事長(zhǎng)聶凱表示，葛洲壩集團(tuán)將高端運(yùn)作水務(wù)板塊,，實(shí)現(xiàn)水源,、供水、調(diào)水,、污泥處理等全產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,，同時(shí)已將“大環(huán)保”概念納入到公司整體布局中,。
5. 中國(guó)中鐵：2015年進(jìn)一步扎根污水處理工程市場(chǎng)
中國(guó)中鐵四局集團(tuán)有限公司2015年先后在安徽,、湖北、江蘇,、河南,、遼寧、上海、天津,、重慶等國(guó)內(nèi)多個(gè)省區(qū)承建水務(wù)及環(huán)保工程數(shù)百項(xiàng),，其中包括亞洲規(guī)模最大的污泥處理設(shè)施——上海白龍港城市污泥處理廠，亞洲單體規(guī)模最大的污水處理廠——武漢三金潭污水處理廠,，華中地區(qū)最大的污水處理廠——武漢漢西污水處理廠,，以及在國(guó)內(nèi)首次使用超大管徑、超千米距離頂進(jìn)技術(shù)的上海市青草沙水源工程,，其中多項(xiàng)工程榮獲國(guó)家和省部級(jí)優(yōu)質(zhì)工程獎(jiǎng),。可以說(shuō)中國(guó)中鐵早已進(jìn)駐國(guó)內(nèi)污水處理市場(chǎng),。
6. 中國(guó)鐵建：攜手技術(shù)公司參與京津冀示范中心項(xiàng)目
位列世界500強(qiáng)企業(yè)79位的中國(guó)鐵建股份公司旗下的中鐵二十三局集團(tuán)全資子公司,，與中國(guó)環(huán)境科學(xué)研究院、上海市環(huán)境科學(xué)研究院,、上海市環(huán)境衛(wèi)生工程設(shè)計(jì)院,、湖北理工學(xué)院等高等院校、科研院所和專家團(tuán)隊(duì)深入合作,，在水生態(tài)環(huán)境綜合治理,、土壤污染治理與修復(fù)、固體廢棄物處理處置,、市政工程與園林景觀等業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，聯(lián)合開發(fā)了“污水廠污泥無(wú)害化處理技術(shù)”、“畜禽糞便處理技術(shù)”,、“城鎮(zhèn)污水處理技術(shù)”,、“垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)”、“湖泊底泥處理技術(shù)”,、“礦區(qū)重金屬處理技術(shù)”,、“河流流域綜合治理技術(shù)”，逐步積累了成熟的處理技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的工程案例,，在市場(chǎng)上贏得了好評(píng),。2015年9月1日，中鐵建生態(tài)與3E實(shí)驗(yàn)室/北京火云同宇科技有限公司簽署合作協(xié)議,，就中鐵建參與“京津冀示范中心”的秸稈制肥項(xiàng)目達(dá)成一致,，攜手向環(huán)保產(chǎn)業(yè)“深水區(qū)”邁進(jìn)。
7. 徐工集團(tuán)：整合環(huán)衛(wèi)機(jī)械業(yè)務(wù),，成立專業(yè)技術(shù)公司
徐工集團(tuán)是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)排頭兵,。據(jù)徐工集團(tuán)官網(wǎng)顯示，徐工環(huán)境是徐工機(jī)械收購(gòu)徐州徐工隨車起重機(jī)有限公司原環(huán)衛(wèi)機(jī)械業(yè)務(wù)之后,，在其基礎(chǔ)上成立的環(huán)保公司,，主要經(jīng)營(yíng)大氣污染治理,、水污染治理、土壤修復(fù),、固體廢物治理,、危險(xiǎn)廢物治理、放射性廢物治理的工程設(shè)計(jì),、建設(shè),、運(yùn)營(yíng)管理、技術(shù)咨詢服務(wù)及相關(guān)設(shè)備的研發(fā),、制造,、銷售;環(huán)衛(wèi)機(jī)械的研發(fā)、制造,、銷售和服務(wù),，垃圾資源化利用項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)及技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。
8. 中冶集團(tuán)：下設(shè)環(huán)保公司,，主攻節(jié)能環(huán)保技術(shù)
中國(guó)冶金科工集團(tuán)有限公司是國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的特大型企業(yè)集團(tuán),。中冶長(zhǎng)天的官網(wǎng)工程產(chǎn)品一欄顯示：基于未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略考慮，中冶長(zhǎng)天加大對(duì)節(jié)能環(huán)保技術(shù)的投入力度,，整合公司內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)和技術(shù)力量,，成立全資子公司——湖南中冶長(zhǎng)天節(jié)能環(huán)保技術(shù)有限公司,，專門從事工業(yè)余熱利用、固體廢物處理處置,、大氣污染防治,、水污染防治、物理污染防治,、污染修復(fù)等環(huán)境保護(hù)與資源再生利用工作,。
9. 東方園林：大手筆并購(gòu)，進(jìn)軍水處理行業(yè)
東方園林2015年11月推出發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(草案),，公司擬合計(jì)作價(jià)12.7億元并購(gòu)中山環(huán)保,、上海立源兩家環(huán)保公司。中山環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括承接水污染防治工程,、市政工程,、建筑工程、環(huán)境污染治理設(shè)施運(yùn)營(yíng),，為城市提供生活污水處理,、工業(yè)污水處理及生活垃圾填埋等工程服務(wù)。上海立源是一家專業(yè)從事水處理系統(tǒng)研發(fā),、設(shè)計(jì),、生產(chǎn)及銷售的企業(yè),。此次水處理領(lǐng)域的并購(gòu)，將幫助東方園林在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈,，為后續(xù)生態(tài)環(huán)保業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供保障,。
10. 南方泵業(yè)：17.94億收購(gòu)大型水處理綜合公司金山環(huán)保
2015年5月，南方泵業(yè)以17.94億元收購(gòu)金山環(huán)保100%股權(quán),。金山環(huán)保是一家集投資,、設(shè)計(jì)、制造,、施工,、運(yùn)營(yíng)于一體，具有總承包能力的大型水處理綜合性公司,，主要從事工業(yè)及市政污水處理相關(guān)業(yè)務(wù),。
11. 雙良節(jié)能：投身水處理行業(yè)，打響轉(zhuǎn)型升級(jí)第一槍
2015年6月,，雙良節(jié)能公告以現(xiàn)金1.87億元收購(gòu)且增資3000萬(wàn)元持有商達(dá)環(huán)保64.3%股權(quán),，借助商達(dá)環(huán)保污水處理平臺(tái)進(jìn)軍農(nóng)村污水、工業(yè)污水,、市政污水等水處理行業(yè),，打響公司轉(zhuǎn)型升級(jí)第一槍，彰顯公司全面進(jìn)軍水處理環(huán)保產(chǎn)業(yè)的決心,，力爭(zhēng)打造成國(guó)內(nèi)一流的節(jié)能環(huán)保平臺(tái)型企業(yè),。
2015水處理行業(yè)海外并購(gòu)典型案例
1. 天保重裝收購(gòu)美國(guó)圣騎士公司
天保重裝擬募集資金總額不超過(guò)10億元，用于收購(gòu)美國(guó)圣騎士公司80%股權(quán),。通過(guò)此次收購(gòu),，天保重裝取得污水污泥處理處置方面的全套先進(jìn)技術(shù)，使公司產(chǎn)品可以直接進(jìn)入歐美發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng),，全方位參與國(guó)際,、國(guó)內(nèi)環(huán)保市場(chǎng)開拓，公司將快速發(fā)展成為國(guó)際一流的固廢處理系統(tǒng)解決方案及環(huán)境治理服務(wù)提供商,。
2. 先河環(huán)保收購(gòu)美國(guó)環(huán)保公司
先河環(huán)保美國(guó)控股公司與美國(guó)Sunset Laboratory Inc公司簽署意向性收購(gòu)協(xié)議,，先河環(huán)保美國(guó)控股公司將支付660萬(wàn)美元以收購(gòu)Sunset的60%股份。此次收購(gòu)進(jìn)一步完善了先河環(huán)保的產(chǎn)品線,，以便在碳?xì)馊苣z分析市場(chǎng)這樣的新興領(lǐng)域搶占先機(jī),，加速先河環(huán)保國(guó)際化的布局。
3. 首創(chuàng)股份擴(kuò)展東南亞地區(qū)固廢處理業(yè)務(wù)
首創(chuàng)股份全資子公司首創(chuàng)(香港)有限公司與Bonland Pte Ltd簽訂了股份收購(gòu)協(xié)議,，擬以總價(jià)款不超過(guò)24600萬(wàn)新加坡元收購(gòu)新加坡危廢處理排名第一的ECO公司100%股權(quán),。分析認(rèn)為，新加坡市場(chǎng)的整體體量有限,，未來(lái)本地市場(chǎng)的固廢處理量增長(zhǎng)有限,，但危廢處理的技術(shù)以及相關(guān)運(yùn)營(yíng)管理技術(shù)都值得中國(guó)企業(yè)借鑒,，同時(shí)以新加坡為平臺(tái)，利用其國(guó)際化優(yōu)勢(shì)進(jìn)行東南亞地區(qū)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展,，甚至全球的并購(gòu)擴(kuò)張,，有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。
4. 聚光科技收購(gòu)意大利環(huán)保公司部分股權(quán)
聚光科技收購(gòu)意大利SysteaS.P.A公司24.9%股權(quán)(未來(lái)有權(quán)繼續(xù)增持至69.9%),。聚光科技憑借監(jiān)測(cè)信息化的優(yōu)勢(shì),，通過(guò)外延并購(gòu)策略持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)搭建“監(jiān)測(cè)—大數(shù)據(jù)—治理”的環(huán)保平臺(tái),，逐步向環(huán)境綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型,。
5. 國(guó)禎環(huán)保進(jìn)軍挪威水處理市場(chǎng)
國(guó)禎環(huán)保以約人民幣3472.9萬(wàn)元協(xié)議收購(gòu)挪威Goodtech Environment AS公司100%股權(quán)。該項(xiàng)目對(duì)國(guó)禎環(huán)保擴(kuò)大中小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理市場(chǎng)占有率,、延伸膜處理技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈,、增強(qiáng)公司中小型污水處理設(shè)備設(shè)施的品牌影響力將起到積極的推動(dòng)作用。此外,，通過(guò)此次股權(quán)收購(gòu),，國(guó)禎環(huán)保有望快速進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。
6. 云南水務(wù)投資7000萬(wàn)美元到泰國(guó)做環(huán)保
云南水務(wù)全資子公司云南水務(wù)(香港)股份有限公司以7000萬(wàn)美元收購(gòu)泰國(guó)垃圾發(fā)電廠PJT Technology Co.,，Ltd的股權(quán)和債權(quán),。分析認(rèn)為，此次收購(gòu)是云南水務(wù)在海外布局的重大舉措,，為云南水務(wù)進(jìn)軍東南亞,，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化運(yùn)營(yíng)，以推進(jìn)作為城市環(huán)境綜合服務(wù)商的市場(chǎng)地位及綜合競(jìng)爭(zhēng)力打下了基礎(chǔ),。
7. 巴安水務(wù)進(jìn)軍瑞典水務(wù)市場(chǎng)
巴安水務(wù)通過(guò)全資孫公司瑞典巴安有限公司與奧地利KWI CorporateVerwaltungs GmbH公司簽署權(quán)益受讓協(xié)議，擬出資3882萬(wàn)歐元收購(gòu)后者100%股權(quán),。通過(guò)此次收購(gòu),，巴安水務(wù)完善了公司凈水和污水處理設(shè)備以及工業(yè)廢水處理產(chǎn)業(yè)鏈，也促進(jìn)了公司的國(guó)際化戰(zhàn)略發(fā)展,。
2015年環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)熱來(lái)襲
回眸2015，“并購(gòu)”成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)最熱的關(guān)鍵詞之一,。行業(yè)并購(gòu)潮起,，跨界并購(gòu)火爆。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中充滿彷徨與迷惘,，環(huán)保行業(yè)這類新興領(lǐng)域則成為資金流向的熱土。2015年隨著“新環(huán)保法”的正式實(shí)施,，國(guó)家部委又下發(fā)了近20條環(huán)保政策,，涵蓋了水、大氣,、垃圾處理,、環(huán)境監(jiān)測(cè),、第三方環(huán)境治理以及政府和社會(huì)資本合作等領(lǐng)域。這些利好政策無(wú)疑推動(dòng)了環(huán)保行業(yè)的兼并重組,。同時(shí),，國(guó)家大力推行PPP項(xiàng)目，使得政府外包的環(huán)境治理額度大幅提高,，產(chǎn)生了大量的采購(gòu)需求,。一些公司所處行業(yè)與環(huán)保聯(lián)系比較密切，看中環(huán)保PPP的機(jī)會(huì),，希望通過(guò)并購(gòu)的方式分享其中的利益,。從過(guò)去一年來(lái)環(huán)保行業(yè)并購(gòu)數(shù)量和金額的猛增趨勢(shì)看，該領(lǐng)域越來(lái)越有活力,，更多的企業(yè)和資金正邁入這一市場(chǎng),。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年,，環(huán)保公司并購(gòu)案例約136起,，涉及交易金額超400億元。而2014年,，這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為88起和225億元,。和2014年相比，2015年環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)的火爆可見一斑,。
海外并購(gòu)道阻且長(zhǎng)
相比于前幾年寥寥無(wú)幾的海外并購(gòu),，2015年海外并購(gòu)可謂是大增長(zhǎng)，51億元的交易額也足夠龐大,。不過(guò),，這些并購(gòu)還是以技術(shù)引進(jìn)為主。也有部分企業(yè)想憑借海外并購(gòu),，搭上“一帶一路”順風(fēng)車,，拓展海外市場(chǎng)。首創(chuàng)股份總經(jīng)理劉永政表示,，首創(chuàng)收購(gòu)新加坡公司是基于技術(shù)和戰(zhàn)略兩方面的考慮,。技術(shù)方面，是看中了該公司擁有工業(yè)危廢,、溶劑和重金屬等方面的技術(shù),，產(chǎn)業(yè)鏈較全;戰(zhàn)略方面，在“一帶一路”的市場(chǎng)開拓中,，新加坡公司將是橋頭堡和戰(zhàn)略重地,。
“十三五”進(jìn)入并購(gòu)考驗(yàn)期
隨著“十三五”時(shí)期的到來(lái)，國(guó)家層面的環(huán)保工作進(jìn)入新階段，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也將迎來(lái)新的發(fā)展,。在1月11日召開的2016年全國(guó)環(huán)保工作會(huì)議上,，環(huán)保部部長(zhǎng)陳吉寧介紹，“十三五”環(huán)境保護(hù)的總體思路是：以改善環(huán)境質(zhì)量為核心,，實(shí)行最嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)制度，打好大氣,、水,、土壤污染防治三大戰(zhàn)役，確保2020年生態(tài)環(huán)境質(zhì)量總體改善,。
進(jìn)入“十三五”時(shí)期,，環(huán)保產(chǎn)業(yè)隨之進(jìn)入并購(gòu)考驗(yàn)期，戰(zhàn)國(guó)時(shí)代,，群雄并起,。環(huán)保企業(yè)更加有實(shí)力橫向收購(gòu)國(guó)內(nèi)同行，龍頭企業(yè)則看中海外同行的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),。越來(lái)越多的非環(huán)保企業(yè)通過(guò)并購(gòu)進(jìn)軍這一“避風(fēng)港”行業(yè),。
長(zhǎng)期觀察環(huán)保產(chǎn)業(yè)的宇墨咨詢總監(jiān)史方標(biāo)曾撰文指出，“十三五”時(shí)期,，海外并購(gòu),、新興領(lǐng)域并購(gòu)和國(guó)企混改下，環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)將繼續(xù)多元并購(gòu)主題,。并購(gòu)主流目的將從盤活資產(chǎn)越來(lái)越轉(zhuǎn)變?yōu)闋?zhēng)奪優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的高溢價(jià)仍將是常態(tài)。
2015水務(wù)市場(chǎng)的“外來(lái)和尚”
資料統(tǒng)計(jì),，2015年,，至少有40家非環(huán)保公司通過(guò)并購(gòu)進(jìn)軍環(huán)保行業(yè)。這些企業(yè)有的來(lái)自日漸衰落的傳統(tǒng)行業(yè),，有的則來(lái)自和環(huán)保聯(lián)系緊密的“近親”行業(yè),。去年最大的一筆交易由啟迪科技服務(wù)集團(tuán)創(chuàng)下，這樁并購(gòu)案也是改革開放以來(lái)中國(guó)環(huán)境領(lǐng)域最大的一筆,。首創(chuàng)股份是并購(gòu)金額最多的上市公司,。
由于政策與市場(chǎng)的共同驅(qū)動(dòng)，以中國(guó)中車,、中國(guó)石化,、中信集團(tuán)等“巨鱷”為代表，多家大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)軍環(huán)保領(lǐng)域,，專設(shè)子公司或推行金融計(jì)劃,，運(yùn)作資金多以“億”為單位計(jì)算，使環(huán)保領(lǐng)域已然成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新高地,。
1. 中國(guó)中車進(jìn)軍農(nóng)村污水治理,，斥資10億建研發(fā)基地
2015年,，交通運(yùn)輸類國(guó)有企業(yè)中國(guó)中車的資本觸手悄然以農(nóng)村污水處理為抓手，逐漸延伸至環(huán)保領(lǐng)域,。據(jù)其公司官網(wǎng)顯示,，中車將“環(huán)保產(chǎn)業(yè)”納入了公司“新興產(chǎn)業(yè)”范疇，而且擬將環(huán)保水處理板塊打造成為國(guó)內(nèi)村鎮(zhèn)污水治理領(lǐng)域首選供應(yīng)商,。4月,，高鐵的真空井技術(shù)應(yīng)用于江北農(nóng)村，建立起了生活污水真空收集與處理系統(tǒng),。8月,，中國(guó)中車與江蘇常熟、中國(guó)科學(xué)院生態(tài)環(huán)境研究中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,，三方將共同探索分散污水治理模式,。其中，中國(guó)中車公司投資10億元在常熟建立農(nóng)村分散式污水處理設(shè)施生產(chǎn)及研發(fā)基地,。11月,，中國(guó)中車在廣西的分散式農(nóng)村污水處理試點(diǎn)工程接受國(guó)務(wù)院副總理汪洋的視察，受指示要充分發(fā)揮在軌道交通行業(yè)的優(yōu)勢(shì),，打造適合中國(guó)國(guó)情的農(nóng)村污水處理設(shè)備,。
2. 中國(guó)石化預(yù)打造2020年一流環(huán)保公司
2015年8月，中國(guó)石化首家節(jié)能環(huán)保工程公司在湖北成立,，其優(yōu)化整合了中石化石油工程建設(shè)板塊的核心環(huán)保技術(shù)和優(yōu)勢(shì)資源,，是中石化唯一的節(jié)能環(huán)保工程公司、節(jié)能環(huán)保政策研究及技術(shù)支持中心,，也是面向國(guó)內(nèi)外節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)的綜合一體化工程承包商和技術(shù)服務(wù)商,。中石化副總裁焦方正表示，組建節(jié)能環(huán)保新公司是中石化石油工程業(yè)務(wù)深化改革,、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重大舉措,，將面向國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，爭(zhēng)取到2020年形成一批擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的節(jié)能環(huán)保技術(shù)和產(chǎn)品,，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值30億元以上，成為國(guó)際先進(jìn),、國(guó)內(nèi)一流的節(jié)能環(huán)保工程公司,。
3. 中信集團(tuán)專設(shè)環(huán)保子公司
中國(guó)中信集團(tuán)公司，作為金融與實(shí)業(yè)并舉的大型綜合性跨國(guó)企業(yè)集團(tuán),，總資產(chǎn)已超4千億,。在水務(wù)領(lǐng)域，中信環(huán)境2015年完成收購(gòu)了新加坡主板上市公司“聯(lián)合環(huán)境”54.9%的股份，并更名為“中信環(huán)境技術(shù)有限公司”,，擁有200萬(wàn)噸以上的供排水業(yè)績(jī),。目前，中信環(huán)境的水務(wù)板塊,，形成了完整的戰(zhàn)略布局：以美能的MBR膜技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力,，在環(huán)保領(lǐng)域同時(shí)突破了工業(yè)水處理和市政水務(wù)市場(chǎng)，并從膜裝備制造,、EPC貫穿到PPP范疇下的投資運(yùn)營(yíng)建設(shè),，形成了完整的競(jìng)爭(zhēng)鏈條。
4. 葛洲壩集團(tuán)：并購(gòu)整合,，快速切入環(huán)保市場(chǎng)
中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司是一家集建筑、投資,、房地產(chǎn),、環(huán)保、金融等業(yè)務(wù)板塊為一體的大型國(guó)有集團(tuán)企業(yè),，總資產(chǎn)就已超千億元,。2015年，葛洲壩集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)整合的方式快速切入環(huán)保市場(chǎng),。2015年1月15日,，葛洲壩集團(tuán)投資約4.73億元，收購(gòu)凱丹水務(wù)75%的股權(quán),。目前主要圍繞京津冀經(jīng)濟(jì)圈,、成渝經(jīng)濟(jì)圈等發(fā)達(dá)地區(qū)開展水務(wù)環(huán)保業(yè)務(wù)，現(xiàn)已投資和運(yùn)營(yíng)了10家水廠,，總處理能力達(dá)55萬(wàn)噸/日,。董事長(zhǎng)聶凱表示，葛洲壩集團(tuán)將高端運(yùn)作水務(wù)板塊,，實(shí)現(xiàn)水源,、供水、調(diào)水,、污泥處理等全產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,，同時(shí)已將“大環(huán)保”概念納入到公司整體布局中,。
5. 中國(guó)中鐵：2015年進(jìn)一步扎根污水處理工程市場(chǎng)
中國(guó)中鐵四局集團(tuán)有限公司2015年先后在安徽,、湖北、江蘇,、河南,、遼寧、上海、天津,、重慶等國(guó)內(nèi)多個(gè)省區(qū)承建水務(wù)及環(huán)保工程數(shù)百項(xiàng),，其中包括亞洲規(guī)模最大的污泥處理設(shè)施——上海白龍港城市污泥處理廠，亞洲單體規(guī)模最大的污水處理廠——武漢三金潭污水處理廠,，華中地區(qū)最大的污水處理廠——武漢漢西污水處理廠,，以及在國(guó)內(nèi)首次使用超大管徑、超千米距離頂進(jìn)技術(shù)的上海市青草沙水源工程,，其中多項(xiàng)工程榮獲國(guó)家和省部級(jí)優(yōu)質(zhì)工程獎(jiǎng),。可以說(shuō)中國(guó)中鐵早已進(jìn)駐國(guó)內(nèi)污水處理市場(chǎng),。
6. 中國(guó)鐵建：攜手技術(shù)公司參與京津冀示范中心項(xiàng)目
位列世界500強(qiáng)企業(yè)79位的中國(guó)鐵建股份公司旗下的中鐵二十三局集團(tuán)全資子公司,，與中國(guó)環(huán)境科學(xué)研究院、上海市環(huán)境科學(xué)研究院,、上海市環(huán)境衛(wèi)生工程設(shè)計(jì)院,、湖北理工學(xué)院等高等院校、科研院所和專家團(tuán)隊(duì)深入合作,，在水生態(tài)環(huán)境綜合治理,、土壤污染治理與修復(fù)、固體廢棄物處理處置,、市政工程與園林景觀等業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，聯(lián)合開發(fā)了“污水廠污泥無(wú)害化處理技術(shù)”、“畜禽糞便處理技術(shù)”,、“城鎮(zhèn)污水處理技術(shù)”,、“垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)”、“湖泊底泥處理技術(shù)”,、“礦區(qū)重金屬處理技術(shù)”,、“河流流域綜合治理技術(shù)”，逐步積累了成熟的處理技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的工程案例,，在市場(chǎng)上贏得了好評(píng),。2015年9月1日，中鐵建生態(tài)與3E實(shí)驗(yàn)室/北京火云同宇科技有限公司簽署合作協(xié)議,，就中鐵建參與“京津冀示范中心”的秸稈制肥項(xiàng)目達(dá)成一致,，攜手向環(huán)保產(chǎn)業(yè)“深水區(qū)”邁進(jìn)。
7. 徐工集團(tuán)：整合環(huán)衛(wèi)機(jī)械業(yè)務(wù),，成立專業(yè)技術(shù)公司
徐工集團(tuán)是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)排頭兵,。據(jù)徐工集團(tuán)官網(wǎng)顯示，徐工環(huán)境是徐工機(jī)械收購(gòu)徐州徐工隨車起重機(jī)有限公司原環(huán)衛(wèi)機(jī)械業(yè)務(wù)之后,，在其基礎(chǔ)上成立的環(huán)保公司,，主要經(jīng)營(yíng)大氣污染治理,、水污染治理、土壤修復(fù),、固體廢物治理,、危險(xiǎn)廢物治理、放射性廢物治理的工程設(shè)計(jì),、建設(shè),、運(yùn)營(yíng)管理、技術(shù)咨詢服務(wù)及相關(guān)設(shè)備的研發(fā),、制造,、銷售;環(huán)衛(wèi)機(jī)械的研發(fā)、制造,、銷售和服務(wù),，垃圾資源化利用項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)及技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。
8. 中冶集團(tuán)：下設(shè)環(huán)保公司,，主攻節(jié)能環(huán)保技術(shù)
中國(guó)冶金科工集團(tuán)有限公司是國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的特大型企業(yè)集團(tuán),。中冶長(zhǎng)天的官網(wǎng)工程產(chǎn)品一欄顯示：基于未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略考慮，中冶長(zhǎng)天加大對(duì)節(jié)能環(huán)保技術(shù)的投入力度,，整合公司內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)和技術(shù)力量,，成立全資子公司——湖南中冶長(zhǎng)天節(jié)能環(huán)保技術(shù)有限公司,，專門從事工業(yè)余熱利用、固體廢物處理處置,、大氣污染防治,、水污染防治、物理污染防治,、污染修復(fù)等環(huán)境保護(hù)與資源再生利用工作,。
9. 東方園林：大手筆并購(gòu)，進(jìn)軍水處理行業(yè)
東方園林2015年11月推出發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(草案),，公司擬合計(jì)作價(jià)12.7億元并購(gòu)中山環(huán)保,、上海立源兩家環(huán)保公司。中山環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括承接水污染防治工程,、市政工程,、建筑工程、環(huán)境污染治理設(shè)施運(yùn)營(yíng),，為城市提供生活污水處理,、工業(yè)污水處理及生活垃圾填埋等工程服務(wù)。上海立源是一家專業(yè)從事水處理系統(tǒng)研發(fā),、設(shè)計(jì),、生產(chǎn)及銷售的企業(yè),。此次水處理領(lǐng)域的并購(gòu)，將幫助東方園林在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈,，為后續(xù)生態(tài)環(huán)保業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供保障,。
10. 南方泵業(yè)：17.94億收購(gòu)大型水處理綜合公司金山環(huán)保
2015年5月，南方泵業(yè)以17.94億元收購(gòu)金山環(huán)保100%股權(quán),。金山環(huán)保是一家集投資,、設(shè)計(jì)、制造,、施工,、運(yùn)營(yíng)于一體，具有總承包能力的大型水處理綜合性公司,，主要從事工業(yè)及市政污水處理相關(guān)業(yè)務(wù),。
11. 雙良節(jié)能：投身水處理行業(yè)，打響轉(zhuǎn)型升級(jí)第一槍
2015年6月,，雙良節(jié)能公告以現(xiàn)金1.87億元收購(gòu)且增資3000萬(wàn)元持有商達(dá)環(huán)保64.3%股權(quán),，借助商達(dá)環(huán)保污水處理平臺(tái)進(jìn)軍農(nóng)村污水、工業(yè)污水,、市政污水等水處理行業(yè),，打響公司轉(zhuǎn)型升級(jí)第一槍，彰顯公司全面進(jìn)軍水處理環(huán)保產(chǎn)業(yè)的決心,，力爭(zhēng)打造成國(guó)內(nèi)一流的節(jié)能環(huán)保平臺(tái)型企業(yè),。
2015水處理行業(yè)海外并購(gòu)典型案例
1. 天保重裝收購(gòu)美國(guó)圣騎士公司
天保重裝擬募集資金總額不超過(guò)10億元，用于收購(gòu)美國(guó)圣騎士公司80%股權(quán),。通過(guò)此次收購(gòu),，天保重裝取得污水污泥處理處置方面的全套先進(jìn)技術(shù)，使公司產(chǎn)品可以直接進(jìn)入歐美發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng),，全方位參與國(guó)際,、國(guó)內(nèi)環(huán)保市場(chǎng)開拓，公司將快速發(fā)展成為國(guó)際一流的固廢處理系統(tǒng)解決方案及環(huán)境治理服務(wù)提供商,。
2. 先河環(huán)保收購(gòu)美國(guó)環(huán)保公司
先河環(huán)保美國(guó)控股公司與美國(guó)Sunset Laboratory Inc公司簽署意向性收購(gòu)協(xié)議,，先河環(huán)保美國(guó)控股公司將支付660萬(wàn)美元以收購(gòu)Sunset的60%股份。此次收購(gòu)進(jìn)一步完善了先河環(huán)保的產(chǎn)品線,，以便在碳?xì)馊苣z分析市場(chǎng)這樣的新興領(lǐng)域搶占先機(jī),，加速先河環(huán)保國(guó)際化的布局。
3. 首創(chuàng)股份擴(kuò)展東南亞地區(qū)固廢處理業(yè)務(wù)
首創(chuàng)股份全資子公司首創(chuàng)(香港)有限公司與Bonland Pte Ltd簽訂了股份收購(gòu)協(xié)議,，擬以總價(jià)款不超過(guò)24600萬(wàn)新加坡元收購(gòu)新加坡危廢處理排名第一的ECO公司100%股權(quán),。分析認(rèn)為，新加坡市場(chǎng)的整體體量有限,，未來(lái)本地市場(chǎng)的固廢處理量增長(zhǎng)有限,，但危廢處理的技術(shù)以及相關(guān)運(yùn)營(yíng)管理技術(shù)都值得中國(guó)企業(yè)借鑒,，同時(shí)以新加坡為平臺(tái)，利用其國(guó)際化優(yōu)勢(shì)進(jìn)行東南亞地區(qū)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展,，甚至全球的并購(gòu)擴(kuò)張,，有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。
4. 聚光科技收購(gòu)意大利環(huán)保公司部分股權(quán)
聚光科技收購(gòu)意大利SysteaS.P.A公司24.9%股權(quán)(未來(lái)有權(quán)繼續(xù)增持至69.9%),。聚光科技憑借監(jiān)測(cè)信息化的優(yōu)勢(shì),，通過(guò)外延并購(gòu)策略持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)搭建“監(jiān)測(cè)—大數(shù)據(jù)—治理”的環(huán)保平臺(tái),，逐步向環(huán)境綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型,。
5. 國(guó)禎環(huán)保進(jìn)軍挪威水處理市場(chǎng)
國(guó)禎環(huán)保以約人民幣3472.9萬(wàn)元協(xié)議收購(gòu)挪威Goodtech Environment AS公司100%股權(quán)。該項(xiàng)目對(duì)國(guó)禎環(huán)保擴(kuò)大中小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理市場(chǎng)占有率,、延伸膜處理技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈,、增強(qiáng)公司中小型污水處理設(shè)備設(shè)施的品牌影響力將起到積極的推動(dòng)作用。此外,，通過(guò)此次股權(quán)收購(gòu),，國(guó)禎環(huán)保有望快速進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。
6. 云南水務(wù)投資7000萬(wàn)美元到泰國(guó)做環(huán)保
云南水務(wù)全資子公司云南水務(wù)(香港)股份有限公司以7000萬(wàn)美元收購(gòu)泰國(guó)垃圾發(fā)電廠PJT Technology Co.,，Ltd的股權(quán)和債權(quán),。分析認(rèn)為，此次收購(gòu)是云南水務(wù)在海外布局的重大舉措,，為云南水務(wù)進(jìn)軍東南亞,，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化運(yùn)營(yíng)，以推進(jìn)作為城市環(huán)境綜合服務(wù)商的市場(chǎng)地位及綜合競(jìng)爭(zhēng)力打下了基礎(chǔ),。
7. 巴安水務(wù)進(jìn)軍瑞典水務(wù)市場(chǎng)
巴安水務(wù)通過(guò)全資孫公司瑞典巴安有限公司與奧地利KWI CorporateVerwaltungs GmbH公司簽署權(quán)益受讓協(xié)議，擬出資3882萬(wàn)歐元收購(gòu)后者100%股權(quán),。通過(guò)此次收購(gòu),，巴安水務(wù)完善了公司凈水和污水處理設(shè)備以及工業(yè)廢水處理產(chǎn)業(yè)鏈，也促進(jìn)了公司的國(guó)際化戰(zhàn)略發(fā)展,。